当前看好哪两条主线?

02-16 09:34

西部利得基金经理 吴海健

代表产品:西部利得聚禾混合(R3)

一、周度回顾:

上周市场延续弱势震荡,上证指数、深证成指、创业板指分别下跌0.08%、0.64%、1.35%。通信、传媒和环保涨幅居前,分别上涨2.56%、2.50%、2.38%;跌幅较大的是有色金属、煤炭和非银金融,分别下跌2.80%、1.69%、1.19%。

二、市场观点:

受美国非农数据超预期影响,海外加息预期再次升温,导致权益市场走势偏弱,同时贵金属价格回落带动有色金属板块跌幅较大。ChatGPT主题热度持续,且交易板块呈扩散趋势,从算法、数据相关的计算机蔓延至算力、应用相关的通信、芯片、传媒等板块,随着海内外大厂加速布局,相关领域仍有投资机会。

与节前单边上涨不同,节后市场整体偏震荡,或主要源于强预期后的弱现实。展望后市,国内基本面仍处于回升阶段,海外加息预期虽有反复但不改趋势,人民币走强,外资回流A股,对市场保持乐观,受益于内需恢复的传统行业和新兴行业均有望受益。

当前我们看好两条主线:主线一是自动化,主要逻辑四点——疫情冲击结束后制造业复工、稳增长下(政策支持、库存周期、基数效应)经济企稳带来制造业景气回升、机器替人诉求提升、细分领域国产替代;主线二是人工智能,看好人工智能行情持续性,与元宇宙不同,ChatGPT实现了技术的商业化落地,这是一个重要突破,国内大厂跟进概率较大。

数据来源:Wind。风险提示:本文件中的内容及观点仅供参考,不构成投资建议。基金管理人不对任何人使用文件中内容而引致的损失承担责任,本文件中的所有观点仅为成文时观点,有权对其调整。西部利得聚禾混合(R3)适合经客户风险承受等级测评后结果为C3及以上的投资者。西部利得风险等级划分规则说明详见西部利得基金官网。在代销机构认/申购时,应以代销机构的风险评级规则为准。请投资者根据自身的风险承受能力、投资目标选择适合自己的基金产品。投资人在投资基金前,请务必认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》及最新《招募说明书》等法律文件及风险揭示,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况、费率结构、各渠道收费标准及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策,选择符合风险承受能力、投资目标的产品。基金管理人提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人承诺诚实信用地管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。投资须谨慎。

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