开年来三大股指均涨超5%,现在能入场吗?听TA怎么说?

02-22 09:32

根据中国结算披露的数据显示,今年1月,A股新增投资者84.48万,环比增长了18.59%,这是自去年底新增投资者数量创下新低后的一次反弹。

一般而言,新增投资者数与市场情绪、投资者信心有一定的关系。市场情绪越乐观,投资者信心越强,新增投资数也会增加。

据choice数据统计,开年以来三大股指均涨超5%,1月社融同比增加12.6%,北向资金净买入超1638亿元(choice,20230101-20230220)

那现在是合适的入场时机吗?

最近,南南策划了一场线下私享会,邀请基金经理林乐峰进行分享交流。活动持续了2个多小时,干货满满,从一万七千字的速记稿中,我们总结了以下几点和您做个分享。

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第一,对股市怎么看?

林乐峰表示,今年的股市可能有不错的机会。

首先,不管是从市盈率、市净率还是股债性价比(wind)来看,股市目前在比较有吸引力的位置

他强调:我们既要买好公司,也希望在便宜的位置买到,便宜是我们很看重的。

其次,经济在往上走,这样的趋势会使得A股上市公司业绩有比较好的表现

最后,股市跟宏观经济差不多,大约两至三年一个周期。2021年下半年到2022年底,市场经历了一年多的调整周期,从历史规律来看,今年不管是经济还是股市,都正在开启一轮新的周期,美好的事情正在发生。

我们往往会觉得“这次不一样”,其实后来才发现,这次还一样,周期永远在。

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第二,消费复苏结束了没有?

目前来看,我们所经历的只是第一阶段的消费复苏。

大家现在出去吃饭,很多餐馆会排队。并且过去两三年经济在不断增长,但线下餐饮、其他业态处于关店、压缩从业人员数量的状态。

随着大家的需求回来之后,线下的店也会重新开起来,我们可以看到服务业场景逐渐回到正常状态

那消费中哪些板块会首先受益呢?

大家熟悉的食品饮料,还有家电、轻工、消费类建材是值得关注的。

提到食品饮料板块,大家首先想到的可能是白酒,其实除了白酒之外,其他跟餐饮相关的,比如啤酒、调味品,还有跟线下出行产业链相关、跟线下零售业态,尤其是连锁开店业态相关的,包括品牌服饰等等,整个消费品牌绝大部分都是受益的。

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第三,房地产市场怎么看?

去年的需求已经基本挤掉了水分,去年环境下还去买房的购房者更多是反映真实需求。

基于这个逻辑,林乐峰认为房价在今年有望有所企稳,但是大家买房还是要精挑细选,因为房地产的“黄金十年”已经过去,要挑好城市、挑好地段,才可能具有投资价值。

另外对于房地产相关的股票,更加侧重于选择相关行业,比如建材、家电,房地产股的排序可能比较靠后。

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第四,新能源车还可以关注吗?

林乐峰认为,从增速角度看,新能源车增速最快的阶段已经过去

两年前渗透率只有10%,10%到30%是3倍的提升,渗透率很低时增速较高,但达到30%渗透率之后,增速放缓是客观规律。电动车行业景气度看上去还可以,但增速比过去几年是下降的。(数据来源:乘联会)

另一方面今年宏观经济从底部复苏,很多行业都在改善,在其他行业都在变好的情况下,新能源板块的优势就降低了。

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第五,如果A股板块排个序,从优先到劣后,前五大关注的板块是哪些?

林乐峰表示,消费类会关注食品饮料和家电,带周期属性、跟中游制造相关的会关注选化工和机械,成长方向会关注电子。

总的来看,五大优先关注板块分别是食品饮料、家电、化工、机械、电子

以上就是本次交流会的精华观点。我们相信,保持在场,美好的事情正在发生。

想要配置权益类资产的小伙伴可以关注南方均衡成长,A类代码016492,C类代码016493,由林乐峰掌舵,他在管的南方转型增长近3年排名市场前 7%(1)(基金过往业绩不代表未来表现),同时获得第十七届三年持续回报灵活配置混合型明星基金奖和六大机构5星评级(2),风格上均衡配置,力争低波动下的稳定超额收益。

南方均衡成长混合C 南方均衡成长混合A

注:

(1)业绩来源于基金定期报告,同类排名来自银河证券,南方转型增长近3年同类排名29/442,灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类),截止2023.01.16。林乐峰目前在管10只公募基金,完整业绩数据来自基金定期报告,截至2022.12.31。南方宝元债券A成立于2002年9月20日(林乐峰从2016-03-30起任职至今),2016-2022年度净值增长率/业绩比较基准分别为:-1.56%/-1.51%、9.02%/-1.57%、-2.51%/-2.02%、15.21%/6.81%、13.95%/4.69%、4.46%/5.54%、-3.33%/-3.37%,业绩比较基准=交易所国债指数*75%+(上证A股指数+深证A股指数)*25%;南方转型增长灵活配置混合A成立于2016年8月17日(林乐峰从2017-12-15起任职至今),2017-2022年度净值增长率/业绩比较基准分别为:-8.17%/12.98%、-21.59%/-13.74%、49.19%/22.93%、81.74%/17.94%、21.84%/-1.14%、-13.06%/-11.94%,业绩比较基准=沪深300收益率*60%+上证国债收益率*40%;南方安裕混合A成立于2016年11月15日(林乐峰从2019-01-25起任职至今),2018-2022年度净值增长率/业绩比较基准分别为:-0.59%/0.56%、15.51%/8.85%、13.49%/7.25%、5.88%/2.98%、-3.21%/-0.37%,业绩比较基准=上证国债指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%;南方安康混合成立于2017年6月14日(林乐峰从2017-08-18起任职至今),2017-2022年度净值增长率/业绩比较基准分别为:2.46%、2.30%、-1.02%/0.56%、16.36%/8.85%、15.74%/7.25%、7.66%/2.98%、-2.05%/-0.37%,业绩比较基准=上证国债指数收益率*85%+沪深300指数收益率*15%;南方宝泰一年持有期混合A成立于2019年12月27日(林乐峰从2019-12-27起任职至今),2020-2022年度净值增长率/业绩比较基准分别为:9.33%/8.66%、5.90%/1.59%、-2.58%/-2.27%,业绩比较基准=上证国债指数收益率*75%+沪深300指数收益率*20%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%;南方宝丰混合A成立于2020年3月5日(林乐峰、孙鲁闽从2020-03-05起共同管理至今),2020-2022年度净值增长率/业绩比较基准分别为:10.83%/2.46%、8.02%/1.16%、-2.56%/-3.53%,业绩比较基准=中债总指数收益率*80%+中证800指数收益率*15%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%;南方均衡回报混合A成立于2021年4月27日(林乐峰从2021-04-27起任职至今),2021-2022年度净值增长率/业绩比较基准分别为:7.99%/-1.63%、-7.22%/-8.07%,业绩比较基准=上证国债指数收益率*50%+沪深300指数收益率*40%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*10%;南方宝昌混合A成立于2022年1月20日(林乐峰从2022-01-20起任职至今),2022年度净值增长率/业绩比较基准分别为:-0.96%/-2.27%,业绩比较基准=上证国债指数收益率*75%+沪深300指数收益率*20%+中证港股通综合指数(人民币)收益率*5%;南方宝嘉混合A成立于2022年6月28日(林乐峰从2022-06-28起任职至今),2022年度净值增长率/业绩比较基准分别为:-0.96%/-2.47%,业绩比较基准=沪深300指数收益率25%+中证港股通综合指数(人民币)收益率5%+上证国债指数收益率70%;南方均衡成长混合A成立于2022年9月30日(林乐峰从2022-09-30起任职至今),成立未满6个月不予业绩展示。

(2)获奖来源及日期:证券时报,2022.7;评级来自晨星(2022.6.30)、海通证券(2022.4.29)、上海证券(2022.3.31)、招商证券(2022.4.3)、银河证券(2022.7.1)、济安金信(2022.3.31)。

风险揭示:

尊敬的投资者:

投资有风险,投资需谨慎。公开募集证券投资基金(以下简称“基金”)是一种长期投资工具,其主要功能是分散投资,降低投资单一证券所带来的个别风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具,当您购买基金产品时,既可能按持有份额分享基金投资所产生的收益,也可能承担基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前,请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险揭示书,充分认识本基金的风险收益特征和产品特性,认真考虑本基金存在的各项风险因素,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力,在了解产品情况及销售适当性意见的基础上,理性判断并谨慎做出投资决策。

根据有关法律法规,南方基金管理股份有限公司做出如下风险揭示:

一、依据投资对象的不同,基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型,您投资不同类型的基金将获得不同的收益预期,也将承担不同程度的风险。一般来说,基金的收益预期越高,您承担的风险也越大。

二、基金在投资运作过程中可能面临各种风险,既包括市场风险,也包括基金自身的管理风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险,即当单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的一定比例(开放式基金为百分之十,定期开放基金为百分之二十,中国证监会规定的特殊产品除外)时,您将可能无法及时赎回申请的全部基金份额,或您赎回的款项可能延缓支付。

三、您应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式,但并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资者获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

四、特殊类型产品风险提示:如果您购买的产品投资于境外证券,除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外,本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

五、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金 业绩表现的保证。南方基金管理股份有限公司提醒您基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由您自行负担。基金管理人、基金托管人、基金销售机构及相关机构不对基金投资收益做出任何承诺或保证。

六、南方均衡成长混合基金(以下简称“本基金”)由南方基金管理股份有限公司(以下简称“基金管理人”)依照有关法律法规及约定申请募集,并经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)许可注册。本基金的基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要已通过中国证监会基金电子披露网站和基金管理人网站进行了公开披露。中国证监会对本基金的注册,并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。

#2月22日A股怎么看?

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