酒板块观点——2023.2.08市场复盘

02-08 09:12

当前处于经济数据的真空期,从物流、人流数据来看,居民消费活动在温和恢复,房地产市场也在缓慢触底回升。与此同时,消费、地产等相关稳增长政策的推出相对克制。随着时间的推移,估值中枢的抬升,春节后权益市场开始从此前的强预期向现实靠拢。在增量政策跟进温和、地缘政治风险上升的背景下,市场出现短期回落。当前权益市场的核心矛盾或许仍然在于,经济回升的节奏能否与市场预期匹配,或者稳增长政策的出台能否弥合预期与现实之间的裂口,这意味着市场可能在转入震荡期。

非生活必需品消费或将在消费者情绪逐步改善后开始复苏。2022年服装和化妆品等品类因出行限制而需求低迷,随着需求恢复,该等品类有望在低基数上实现更加强劲的增长。随着越来越多的人外出就餐购物,受防疫限制措施冲击最大的餐饮和线下购物将在低基数基础上率先复苏。

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