基金经理柳军:破纪录!沪深300ETF成首只八百亿权益ETF

01-20 09:51

大家好,我是华泰柏瑞科创50和沪深300etf联接基金的基金经理柳军。

值此辞旧迎新之际,向大家汇报一个好消息:

沪深交易所最新数据显示,截至2023年1月16日,华泰柏瑞沪深300ETF(510300)份额增至196.81亿份,基金规模达到了814.76亿元,既创下自身规模新高,也成为全市场首只规模超800亿元的权益ETF。

沪深300ETF会得到投资者这许多的认可和青睐,除了配套策略和相应工具的完备,自然也离不开沪深300指数突出的配置价值。

从编制方案来看,沪深300指数涵盖了A股当前4000余家上市公司中市值排名前300的股票,表征了A股市场大盘股的综合表现。以市值为准绳的编制原则使得指数自带优胜劣汰机制,具备自我更新优化能力,结合定期调整,得以筛选出顺应经济发展规律、质地优良的成份股。这些大市值蓝筹股还具有投资者参与众多、定价较为充分的特点,有望较好地跟随市场上涨的Beta行情。正是凭借着对中国核心资产的广泛代表能力,沪深300指数一直有着A股市场“晴雨表”、中国版“标普500指数”的美誉。

从行业分布来看,沪深300指数行业权重分布亦随着我国资本市场上市公司行业结构的调整而“更新迭代”。截至2022年底,沪深300前五大行业食品饮料、银行、电力设备、非银金融、电子合计权重为52%,整体结构较十年前金融地产、煤炭有色为主导的风格已经有了较大的变化,随着可选消费、电力设备、信息技术、医药卫生等新经济行业占比的显著提升,指数风格有望逐渐由深度价值转向相对均衡。(数据来源:中证指数公司,WIND,截至20221230)

沪深300指数行业分布/数据来源:中证指数公司,WIND,截至20221230。细分行业占比会随着指数成份股调整和成份股涨跌发生变化。

从历史表现来看,沪深300指数长期历史表现相对其他宽基指数来说更为突出。自基期以来,截至2022年底,指数累计增长285.63%,年化收益率为8.04%,年化波动率为26.22%。受益于我国经济高质量发展及宽基指数构成企业的头部效应,区间虽有波动,但指数长期趋势明朗。(数据来源:中证指数公司,WIND,截至20221230;指数过往表现不代表未来,不作为基金业绩的表现的保证或承诺)

从盈利能力来看,沪深300指数则具有明显高盈利高股息特征。截至2022年三季度,指数ROE达到8.69%,高于中证全指的7.72%;截至2022年底,该指数近12个月股息率为2.83%,高于中证全指的2.14%。相对来说,指数成份股获利能力更强,且具有明显分红优势,是较为优质的投资标的。(数据来源:中证指数公司,WIND,截至20221230)

尤其当前,沪深300指数与十年期国债收益率的股债收益率比价盘桓历史高位,结合国内流动性宽裕、国际流动性边际改善的条件,进一步表明以沪深300指数为代表的股票资产配置价值显现。事实上,近期沪深300ETF规模的快速上升,恰恰说明了各路资金对估值处于历史低位、存在超跌修复需求的A股后市的看好。

而这种真金白银的“用脚投票”,直接催化显然是市场对国内经济基本面复苏较强的一致预期。

展望后市,在一季度将召开的重要会议确定财政空间和政策发力方向之后,经济修复进程有望进一步提速。以沪深300ETF开年规模“破纪录”为序,考虑到市场估值水平与盈利增长、流动性的匹配度,2023年可能是十分值得期待的一年。

又到了每周的定投扣款日,很高兴继续和投资者们相约在 华泰柏瑞科创50联接C华泰柏瑞沪深300ETF联接C 的讨论区,并与大家如约晒出我的定投记录。

在我设置的定投计划中,每期定投1000元。本期分别是两只产品的第23个扣款日。

华泰柏瑞科创50联接C 投资于科创板, 华泰柏瑞沪深300ETF联接C 主要通过投资于沪深300ETF实现对业绩比较基准的基民跟踪。从2021年至今,市场整体长期处在一个持续震荡的状态,许多投资者们也对投资产生了很多迷茫与困惑。定投或许也可以帮助我们在宽幅震荡中保持投资定力、分摊理财成本。

期待与广大持有人一起坚守,静待花开。

图片来源:支付宝定投详情页

下一个定投扣款日我也会如期和大家展示最新一期的定投交易记录,同时为各位投资者介绍一下我对当下市场的观点或展望。

欢迎大家随时交流、互动。

有时在投资的漫漫旅途中,过于频繁的短线择时可能未必能帮助我们长胜;多一些耐心、多一点定力,或许时间与复利可以力争帮助我们实现滚雪球般的效应。

这场投资长跑,我与大家同在!

风险提示:基金有风险,投资须谨慎。如需购买相关基金产品,请您关注投资者适当性管理相关规定,提前做好风险测评,并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金投资需注意投资风险,请仔细阅读基金合同和基金招募说明书,了解基金的具体情况。本基金是华泰柏瑞上证科创板50成分ETF的联接基金。

本基金资产投资于科创板,会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险,包括但不限于科创板上市公司股票价格波动较大的风险、流动性风险、退市风险等。同时,本基金属于指数基金,主要采用组合复制策略,跟踪上证科创版50成份指数(“指数”),其风险收益特征与标的指数所表征的证券市场组合的风险收益特征相似。指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算,其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。

本基金为华泰柏瑞沪深300ETF的联接基金。华泰柏瑞沪深300ETF属于指数基金,主要采用组合复制策略,跟踪沪深300指数(“指数”),其风险收益特征与标的指数所表征的证券市场组合的风险收益特征相似。指数由中证指数有限公司(“中证”)编制和计算,其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。沪深300指数的历史收益情况不预示其未来表现,不构成对沪深300ETF及其联接基金业绩表现的保证,请投资者关注指数波动的风险。

本基金为华泰柏瑞恒生科技ETF的联接基金,华泰柏瑞恒生科技ETF为境内募集和上市交易、通过主要投资于标的ETF来实现投资目标的交易型开放式指数基金,投资运作主要涉及到香港证券市场,属于创新基金品种,香港联合交易所上市的基金、股票的交易规则、业务规则和市场惯例与内地有较大差异,从而导致华泰柏瑞恒生科技ETF的运作可能受到影响而带来特有的风险。本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。华泰柏瑞恒生科技ETF标的指数为恒生科技指数,由恒生指数公司编制并发布,其所有权归属恒生指数公司。恒生指数公司将采取一切必要措施以确保指数的准确性,但不对此作任何保证,亦不因指数的任何错误对任何人负责。

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