【超级发车日第42期】针对当前市场,我们进行一次调仓

02-16 09:34

「超级发车日」是中欧财富推出的一款全新的沉浸式投资陪伴计划,每周四我们会依据当前的市场状况,进行一次全明星发车。

想要新上车的小伙伴,可以先阅读以下文章,了解本计划的具体操作:《「超级发车日」的投资观和具体操作》 。然后从最新一期开始建立你的跟车计划。想了解更多发车信息,可以点击进入我们的 【发车专属小程序】

与此同时,我们每周四会通过「中欧财富投顾」账号以发文和直播的形式与您聊投资、聊市场。让我们相约一起,做好这件简单却不容易的事。

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本周发车信号

本周是我们的第四十二车,市场温度升至36.5度,重新回归到合理区间。所以本周发车信号是2份(300元)

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(注1:投入份数由发车模型按照固定频率、结合当时市场行情而提供。投入金额是指投入份数对应的假设金额,例如本材料中1份假设对应金额为150元,但投资者可以根据自身情况确定每份数对应金额进行投资。

注2:超级股票全明星业绩基准是沪深300指数,我们通过对沪深300指数的估值与均值的偏离度判断市场状况,并将其转化为市场温度。)

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本周发车解读

本周市场整体其实是处在一种震荡市中,大盘股的表现平平淡淡,我们的市场温度只是略微上升了2.5度,刚好跨进了合理区间。

不过这么说可能有些投资者不太同意,因为ChatGPT引领的人工智能、算力、通信等板块的主题投资的热度依然很高,甚至还在进一步发散中,相关板块短期涨幅比较大。

除了科技相关的主题投资之外,本周热度比较高的行业则主要在价值板块里,比如机械设备、基建等。这与周末披露的1月份金融数据有关:

2023年1月,新增人民币贷款4.9万亿,预期4.08万亿,去年同期3.98万亿;新增社融5.98万亿,预期5.68万亿,去年同期6.18万亿。(数据来源:中国人民银行)

从数据来看,1月份新增信贷为单月历史最高、新增社融则为历史次高,都是好于市场预期的。尤其是信贷数据的走强,反映出了实体融资需求有支撑,有利于增加A股市场的信心。不过居民短期贷款和中长期按揭贷款数据比较一般,说明消费端尤其地产修复仍然比较缓慢。

海外方面,此前市场普遍预期偏乐观,不过在超预期的非农就业数据和CPI数据公布之后,市场对于美联储货币政策转向的乐观预期也在修正中,后续可能没有大家预期的那么顺利。

最近美国十年期国债收益率重回3.75%位置,短期可能对于全球风险资产将形成一定的风偏扰动。叠加国内权益市场交易情绪进入高位状态,我们仍然认为市场在中短期可能进入震荡行情,做筹码交换和情绪消化。

不过我们更多是提示的是短期市场波动,考虑到本轮反弹情绪并未过热,国内经济基本面仍在加速修复,海外环境进一步紧缩预期也确实有限,市场下方存在多重支撑位的情况下,我们认为市场下行空间或许有限,因此我们在大势研判上不建议减仓,而是选择调整仓位来应对。

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针对当前市场,我们进行了如下仓位调整

针对本文第二部分所提到的情况,我们进行了超级股票全明星的调仓操作,具体如下:

1. 增配价值风格,减配成长风格

如上文所说,A股短期交易情绪进入到高位状态,短期市场风格上,成长相对价值占优演绎也已经相对充分了。而影响成长股估值的美债利率于近期有所反弹,所以我们计划在中短期视角层面适当增加组合中价值风格产品配置比例,以减小组合波动。加仓标的为中泰星元价值优选C。

2. 消费个基优化,增加医药权重

此前持仓的银华心诚A偏离我们对其大消费主题基金的定位,我们选择将其调出,增配了富国消费主题A和信澳医药健康;使得组合对大消费板块维持标配权重,医药适当超配。

3. 减配一些港股基金

考虑近期中美关系冲突有所加大,我们小幅降低组合对于港股的配置权重,以控制组合对于外部风险的暴露程度。

「超级发车日」计划已经进行到第42期,我们会坚持为大家带来更好的陪伴体验。当然,选择适合自己的策略最重要。考虑跟车前,请确认以下是你的投资需求:1)计划投资期限为2年以上;2)期望年化收益率10-15%左右;3)可承受最大亏损15%-25%以上。

中欧财富的发车模型按照固定频率、结合当时的市场行情提供发车数据,发车模型数据供参考,不预示未来表现,每期发车的观点仅代表当时观点,今后可能发生改变。投资者可自行做出投资决定。中欧财富本着勤勉尽责、诚实守信的原则开展基金投顾业务,但并不保证各投顾组合一定盈利,也不保证最低收益。投资者参与基金投顾业务,存在本金亏损的风险。基金投资组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异。基金投顾业务项下各投资组合策略的业绩仅代表过往业绩,不完全等同于客户投资该组合策略的账户实际收益,不预示其未来的业绩表现,为其他投资者创造的收益也不构成业绩表现的保证。基金投资顾问业务尚处于试点阶段,存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。

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