ChatGPT到底是啥?会带来哪些投资机会?

02-22 09:52

一、什么是Chat GPT 以及AIGC

AIGC(AI Generate Content,人工智能生成内容),AIGC是和UGC、PGC并列的概念,PGC是由专业内容生产者生产内容,UGC是用户创造内容,AIGC是由AI创造文字、图片、视频等内容。

在 AIGC 技术应用的模态中,有一种模态是文本生成,而ChatGPT (Chat Generative Pre-Trained Transformer),即聊天生成式预训练大模型) 是文本生成模态应用模型的代表产品之一, 该产品是由人工智能研究实验室OpenAI 在2022 年11 月30 日发布的,一款人工智能技术驱动的自然语言处理工具,它能够通过学习和理解人类的语言来进行对话,还能根据聊天的上下文进行互动,真正像人类一样来聊天交流,甚至能完成撰写邮件、视频脚本、文案、翻译、代码等任务。

人工智能对话聊天机器人ChatGPT 推出,并迅速在社交媒体上走红,5 天注册用户数就超过100 万。根据某数据分析公司的数据,ChatGPT 成为史上增长最快的消费者应用,1 月份平均每天有超过1300 万名独立访问者使用ChatGPT。

图:ChatGPT日活数的增速远超某国外社交app

来源:similarWeb.ARK Invest,统计区间:2022.11.29-2023.01.22

二、人工智能的发展:从决策式AI到生成式AI

上一轮人工智能的大行情是在2016年,当时出现了一个现象级应用,Alphgo大战李世石,2017年部分ai应用的公司出现了大涨。上一次的技术变革是出现了深度学习算法,即Deep Learning, 但是由于当时人机交互的能力较差。2018年之前建立的疯狂的估值扩张,从2018年之后 AI行业的估值溢价开始回落。

图:人工智能发展的三次浪潮

资料来源:《In Proceedings of the Fourteenth ACM SIGKDD International Conference on Knowledge Discovery and Data Mining》

这一轮的人工智能技术革命和上一轮不同,上一轮更多是分析决策型AI,通过分析一组数据,找到pattern 再去做分析匹配,如欺诈分析、预测、推荐等。

本轮的AI更多是内容生成式的AI,它的突破是在创作灵感这个阶段的,比如写文章、写文案、做游戏、编故事、编代码,再到生成任意的图片、视频、3D模型,灵感创造以前是机器做不到的,现在训练之后AI可以生成之前不存在的东西,这是一次很重大的革命。

三、ChatGPT和AIGC的投资机会

我们可以从AI产业链的每个环节来看投资机会

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AI产业链上游是GPU芯片厂商、服务器厂商和云计算厂商,其中芯片厂商有望从技术革命中充分受益。因为所有的大模型的训练都会用到GPU资源A100。根据 OpenAI 测算,目前算力的增速(翻1倍/3-4 个月)远超过摩尔定律(翻1倍 /18-24个月),AI 应用的逐步丰富或将推动计算芯片市场保持强劲增长,芯片厂商可能是这一次技术革命中最快受益和最快感受到趋势的公司。云计算服务商,他们为模型厂商提供算力支持。

图:随着模型迭代,算力需求也越来越大

资料来源:英伟达

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AI产业链中游环节主要是人工智能算法公司,即AI模型研发厂商,经常同云计算厂商为同一主体。大模型是人工智能的发展趋势和未来,模型研发平台是技术含量较高而商业化程度较低的,OpenAI以订阅制收费的模式首次实现ChatGPT的商业化变现。

本轮的技术创新和上一轮相比,人工智能公司受益的程度可能更高。因为本轮AI 大模型更加复杂,以GPT-3大模型为例,其需要上千亿数据和数百万、数千万美元的算力投资,训练消耗的数据量和算力跃升,因此泛化能力更强。

上一轮AI浪潮,AI公司采用小模型+软硬结合的定制化解决方案变现,很难拥有更大的规模效益,而在本轮创新中,偏通用化软件化ToB端的API和ToC端的SaaS有望成为更优的商业化手段。

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AI产业链下游环节为应用公司,技术应用产品的落地,最先落地的应用场景包括:搜索引擎,媒体传播,智能客服等。

搜索引擎:ChatGPT带来搜索引擎革命。2023 年 2 月 8 日,某公司发布了全新版本的必应搜索引擎和 Edge 浏览器,这两款产品均融合了 OpenAI 技术。该公司把基于搜索数据的聊天直接整合到搜索中,为用户开启了全新的网络交互体验。

新版必应提供了一个更大的搜索框,支持输入最多 1000 个字符以帮助用户进行更加精准的搜索。不同于传统的搜索引擎提供相关链接列表供用户选择,必应直接提供给用户一个明确的、经过概括总结的答案。根据必应提供的答案,用户可以提出后续问题并获得个性化回复。同时,根据用户的想法和提示,必应能够帮助用户撰写诗、邮件、故事、推文等创造性内容 。

媒体传播:AIGC创造内容生成新范式。AIGC可以帮助新闻媒体、广告营销公司,自动写文案画图表、自动生成图片和营销海报,提高工作效率,降低运营成本。

图:康定斯基模型支持通过语句生成图片

资料来源:小蓝博官网

智能客服:ChatGPT提升客服行业体验和效率。ChatGPT不仅能够理解字面信息,还对字面背后的含义具备一定的理解力,以ChatGPT为代表的AI技术与服务型应用进一步结合,在金融、零售、教育、物流等服务场景有广泛的应用场景。

ChatGPT和AIGC还有更多的应用场景,包括办公、设计、游戏、艺术、社交等,几乎可以赋能日常工作生活的方方面面,所带来的商业及投资价值非常可观。

图: 生成型 AI 应用领域

来源:华泰证券

四、当前ChatGPT和AIGC存在的问题

ChatGPT信息的及时性有待提升

ChatGPT和搜索引擎相比具有更强的适用性,用户不需要构思搜索关键词、也不需要寻找答案,可以通过和ChatGPT问答的方式获得自己想要的答案,适用性的提升所付出的代价就是时效性和准确性的降低,ChatGPT训练的数据库内容只到2021年,对于涉及2022年之后,或者在2022年有变动的问题为力。

由于模型和数据体量太大,训练参数1750亿个,训练一次需要数百万成本,知识库的更新只能以年为单位,所以其时效性和答案的准确性都有所滞后,有待通过模型轻量化等方法加以解决。

ChatGPT信息的真实性目前有些不足

大语言模型对事实和逻辑世界缺乏真正理解,可能产生虚假信息,例如程序员问答网站 Stack Overflow 由于被 ChatGPT生产的看似合理但错误的答案淹没,目前已经禁止用户提交由 ChatGPT编写的答案。

在规避信息有害性方面仍待加强

尽管ChatGPT采用了基于人类反馈的强化学习RLHF以减少有害和不真实输出,但如果用户逐步引导,ChatGPT仍然会响应有害指令。例如要求 ChatGPT 叙述如何毁灭人类 , ChatGPT会逐步回答出人类毁灭计划,这就需要监管审查的介入、法律法规的规范以及算法的进一步完善,对内容的合规性进行审查和过滤,限制有害内容的产出。

风险揭示:本文中所阐述到的观点和判断仅代表当前时点的看法,不构成任何的投资建议,也不代表基金管理人对任何股票作出判断。因市场环境具有不确定性和多变性,本文当中所陈述到的观点和判断后续可能会发生调整和变化。投资者在购买基金之前请先认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等法律法规文件,了解基金的风险收益特征,并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与您的风险承受能力相适应。基金有风险,投资需谨慎。

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