中国股市:资本的盛宴,人性的修炼(醍醐灌顶)

01-29 11:51

自从有了资本市场,人类就多了一个残酷争夺利益的无形战场,各种关于如何在这个战场作战的理论应运而生。

我常常告诫自己,一个职业交易者,在市场好的时候一定要勇猛果断,在市场不好的时候一定要谨慎小心,鲁莽和胆怯都不应该是性格。

预测未来是人类千百年来的梦想,预测市场是投资人的自然欲望。掌握一定的分析方法和技巧、具有一定的市场直觉和感受后,我们能够在一定程度上预测市场趋向。但就我个人的市场经验来看,要持续稳定地赚钱,还要更多地讲究“在不同环境下做适当的事情”。换句话说,“识别不同的市场态势,根据不同的市场态势制订不同的交易计划,并以严格的纪律来执行交易计划”比预测市场重要得多。正确的投资方法可以有很多,但正确的思维方法却应该基本一致。

很多投资人,把太多的时间耗费在前者,对更本质的后者却所思甚少,我见到过很多成功的投资人,他们尽管风格各异,但有一点却是共同的:那就是,他们都具备“每逢大事有静气”和“进退有据”的心理特质。或许,资本市场与其它领域相比,有着不同的成功哲学。

在投机市场暴富的人,实在是少之又少。

对于投机交易的残酷,也许你听到过二八定律,大家在说这个行业只有百分之二十的人在赚钱,实际上远远没有那么高,可能你费尽千辛万苦,勉强站到了那百分之二十的人群里,也仅仅是做到了不亏钱而已,这离赚钱还差的远。

并且,在这个行业里真正暴富的人,绝对的都是天赋极佳的人,什么是交易天赋?有的交易者一辈子都学不会做不到及时止损,整个交易生涯都陷入一种被亏损所累的怪圈里,有的交易者根本不用刻意的练习,总是能够果敢的第一时间结束亏损的头寸并且心态不受影响,这就是天赋上的差别。

当然,真正可以一直独领风骚的就更是少之又少,就连数度凭借一己之力撬动整个市场的利维摩尔,最后也是落寞收场,或许他赢得了不少的财富,但是最终在在这里面说掉了自由洒脱,他的一生真的是一个错误么?香车美女,别墅海滩,纵享繁华,落寞收场,最起码在他的一堆拥泵看来绝对不是。

另外,靠后天的努力可以弥补一部分天赋上的差别,只不过实在是很少,努力到什么程度只是一方面原因,另一方面原因是几乎所有人都不承认自己没有交易上的天赋,或者认为交易不需要什么天赋,这是最主要的一个原因,尤其是交易新手,账户开好的第一时间就忍不住要跑步进场,生怕错过点什么,至于为什么选择买这只,为什么在这个点位买,统统不知道!即使知道,也无怪乎就是反正就是觉得价格足够低了,买了肯定会涨,并且哪个股票越便宜,买的就越凶。

大部分交易者需要花很多时间才认输或找到成功的真正方法。同时,一些交易者尽力得到更多的时间以加入所谓的“暴发与亏损的循环”。

过度兴奋和自毁是两种有力的心理力量,对你有极大的消极影响。但是,只有你开始赚钱或持续一致性地赚钱时,这两种力量才出现,这是大问题。当你赚钱的时候,你很少去想可能的问题,尤其是过度兴奋这样的事还感觉不错。过度兴奋的一个原始特点就是它制造了超级自信,任何犯错的可能都变得不可思议。相反,自毁来自于交易者认为应该赚钱或应该赢的很多冲突中。

当你赚钱的时候,你更容易受犯错、过度交易、仓位过大、违反原则或像没有任何谨慎的限制必要那样交易的影响。你甚至会极端地以为自己就是市场。然而,市场很少会同意,当它不同意时,你就受伤了。亏损和精神痛苦一般都是严重的。你体验了辉煌,然后就是无法避免的破坏。

如果根据交易者的结果来区分他们,我愿意把他们分为三组。

最小的一组,恐怕还不到交易者的10%,是持续一致的赢家。他们的资金曲线稳步上涨,而亏损则相对很小。他们体验的亏损是正常的亏损,任何交易方法或系统都会产生的。他们不但知道如何赚钱,他们永远不受导致“暴发和亏损”循环的心理力量的影响。

第二组人占活跃交易者的30%——40%,他们是持续的输家。他们的资金曲线就是持续一致性赢家资金曲线的对照,不过是反的——很多亏损的交易,偶尔会有赚钱的交易。不管他们交易生涯有多久,他们要学的东西太多了。他们要么是对交易的本性有幻想,要么是对一种不可能赚钱的方法上瘾了。

最大的一组,剩下来的40%——50%的活跃交易者,他们是“先暴发后亏损者”。他们学会了如何赚钱,但他们不知道整体交易还包括如何保住利润。结果他们的资金曲线看起来像典型的过山车,漂亮稳步的上涨突然变成了陡峭的下跌,然后又是一个漂亮稳步的上涨突然变成了又一个陡峭的下跌。这样的过山车一直在循环。

在过度自信或过度兴奋状态下,因为过度兴奋让你相信绝对不会出错,所以你不能看见风险。如果不会出错,那么就没有必要用原则或限制来规范你的行为。所以建立一个超大仓位不但有吸引力,而且还有趣。

然而,一旦你建立了超大仓位,你就有危险了。仓位越大,价格的波动对资金的冲击也就越大。如果你坚信市场如你所愿,同时又建立了超大仓位,那么当市场往不利的方向跳动一个基点,就会让你“惊呆”,不知所措。

如果你在暴发和亏损的循环中,记住:如果你因为犯错或轻率而亏损的交易,现在重新交易,你会有多少钱?根据这个结果重新计算你的资金曲线,现在资金曲线会是什么样子?我相信很多人都能成为持续一致的赢家。现在再想想,如果亏损,你会怎么反应。你会承担所有责任吗?你会尽量去改变自己的观点、态度或行为吗?你会观察市场并思考如何防止同样的事再次发生吗?显然,市场和你的轻率无关,和你内部冲突而犯错也无关。

形成赢家态度是成功的关键。很多交易者的问题是,他们要么不知道,却以为自己有了赢家态度,要么希望市场帮他们形成赢家态度。市场是不会为你做的,我想尽量强调,如果你没有赢家态度,那么没有任何市场分析会弥补你没有赢家态度。市场可以给你一些赢利的交易优势,但如果你没有赢家态度,优势不会让你成为持续一致的赢家。

如果你想把你的市场体验从痛苦变成自信,如果你想把你的资金曲线从反复无常变成稳步上涨,第一步就是承担责任,不要期待市场会给你什么或做什么。如果你从这点开始努力,市场再也不会是你的敌人。如果你停止和市场斗,这意味着不再和市场斗,你会吃惊地发现你很快就知道自己要学什么,你学的是多么快。承担责任是赢家态度的基石。

当你制定了规律,就不要违反规律,否则就会有痛苦与失败;只有遵循你的规律,你的心才是轻松与快乐的。可大多数人总不够耐心,总是违反规律做单,结果就是亏损,你用对规律一致性的执行来修行情绪,你的心会随着时间慢慢会变的没有杂念而纯净,你总会耐心等到好的买卖点,你开始走进成功的门了。

“多易必多难”,“欲速则不达”,任何事情发展的过程中必然有先后的诸多条件的决定和影响,快则有害,慢则有益。所以最慢的积累就是你最快速的盈利方式,而且要相信,复利的力量是巨大的。复利,有时候是代数级别的增长,有时候又是几何级别的发展,能量无穷,就像豆芽顶石头般的让人惊愕。要让自己有耐心而能看到这个巨大的收获。

以上内容仅供学习和参考,不构成任何的投资建议, 投资者据此操作,风险自担,市场有风险,投资需谨慎。

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