太厉害了!3600亿白酒龙头业绩猛增49%!

01-20 00:23

1月19日晚,首份头部白酒2022年业绩预告来了,增速大超预期!

山西汾酒公告,预计2022年实现营业收入260亿元左右,同比增加30%左右,预计实现归母净利润79亿元左右,同比增加49%左右,扣非净利润同样为79亿元,增长49%。作为清香型白酒龙头,公司青花汾酒全系列同比增长达60%。四季度单季来看,山西汾酒净利润增幅达到了84%,比前三季度的45.7%的增速大幅加快。

券商分析认为,汾酒受益于青花表现强劲、省外拓展加速,锚定“三分天下有其一”,长期看业绩成长性仍较强。而整个白酒板块来看,“最快从23年下半年开始,白酒有望迈入1-2年的业绩上行期,核心驱动因素是居民收入实质性回暖及行业去库存”。

今天的主题,白酒反弹了40%+,处于什么位置呢?还能追吗?

实际上,估值在极端时更具参考意义。现在不上不下的位置,很难判断它未来是继续涨还是跌。

还有那句著名的“白酒没有泡沫,啤酒才有”。

当时,这么高的估值和热度,即使不清仓,也要减仓,而从一些消费基金的规模走势来看,很多小伙伴却是不顾一切地冲进去。

老宝友应该会有这样的敏感性,当强势股开始补跌的时候,对应的一定是情绪极度恐慌的时候,同时也预示着离真正的市场底部不远了。

市场确实是爱食品饮料,尤其是里面的白酒,也是机构的爱。股民都知道“万事利好茅台”的梗。

白酒在食品饮料里是大头,指数和PE走势基本跟上面一样。目前的PE为36.6,处于15年6月以来71%的水平;PB处于73%的水平。

只不过一口气涨的有点多,相对上证,涨幅多了近25%。歇下再蓄力更好。

外资买买买,内资卖卖卖,白酒主要是23年布局的重点,下跌过程中为分散起见陆续买了多个相关基金,提供参考,目前整体盈利十几个点了,

现在的问题是,涨了这么多了,还能否继续拿?

过去3年时间,消费行业受到疫情的持续冲击,消费信心指数降至历史低点,无论是消费能力,还是消费意愿,都大幅减弱。

消费板块可以细分为四个链条:出行链条、餐饮链条、地产链条和白酒。

白酒属于顺周期投资产品,明年核心的抓手来自于经济的恢复。只要对于经济有信心,这类顺周期的资产都会有很乐观的向上的信心。

我认为,随着春节假期的临近,短期消费板块基本面仍有望持续改善,中长期建议待市场进一步明朗后,重点挖掘盈利修复明显的细分领域。

综合来看,估值水平处于高估,但是各个板块方面买来买去我还是觉得白酒拿着好一点,各位宝友觉得呢?

因此我目前的对策是逢高减仓。后续打脸不要怪我,首先,短期热度过大,不适合大仓位追高。这里有两个风险点。

一就是前面说的,一旦外资流入放缓,内资没有接上,那么,消费可能会回调;

二是消费行业的年报大概率不会太好。

不过,在投资中,只有超预期时才会引发股价的波动,而业绩有没有超预期,这种预期多大程度上已经反映在了股价中,很难预测。

最后来个小结:大方向上消费是今年经济的主要发力点。短期热度有点高,不适合大仓位追入。

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还有关注我的人都知道,我都是喜欢买A产品,因为A产品手续费高会限制手痒想操作,我个人喜欢长期持有,用长期来分析各个板块。

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